KVL: Luxemburgilaisia SCSp-muotoisia rahastoja pidettiin Suomen verotuksessa ulkomaisina yhtyminä
Keskusverolautakunta on antanut ratkaisun, jossa luxemburgilaisten SCSp-muotoisten rahastojen katsottiin rinnastuvan lähinnä suomalaiseen kommandiittiyhtiöön.
Keskusverolautakunnan antamassa ratkaisussa KVL 2025/22 luxemburgilaisten SCSp-muotoisten rahastojen katsottiin rinnastuvan lähinnä suomalaiseen kommandiittiyhtiöön. Suomalaista sijoittajaa verotettiin näin ollen osuudestaan ulkomaisen yhtymän tuloon.
Keskusverolautakunnan arvioitavana oli suomalaisen sijoittajan kahdesta rahastosta saaman tulon kohtelu sijoittajan tuloverotuksessa. Ennakkoratkaisua oli pyydetty siitä, pidetäänkö rahastoja tuloverolain tarkoittamina ulkomaisina yhtyminä, jolloin suomalaista sijoittajaa verotetaan sen osuudesta yhtymän tuloon. Tämä siis tarkoittaa pitkälti samanlaista verotusta kuin esimerkiksi kotimaisiin kommandiittiyhtiömuotoisiin rahastoihin sijoitettaessa. Sijoittajaa ei tällöin veroteta sille jaetusta voitosta, vaan rahasto toimii laskentayksikkönä, jonka tulo jaetaan verotettavaksi suoraan sijoittajille voitonjaosta riippumatta.
Molemmat rahastot olivat oikeudelliselta muodoltaan luxemburgilaisia SCSp-rahastoja (Société en Commandite Spéciale). Rahastot eivät olleet Luxemburgissa erillisiä verovelvollisia, vaan verotuksellisesti läpivirtaavia. Rahastoja ei pidetty Luxemburgissa erillisinä oikeushenkilöinä, mutta ne omistivat itse sijoituskohteensa. Rahastot olivat AIFM-direktiivissä tarkoitettuja vaihtoehtorahastoja, ja toinen rahastoista oli erityisen rahastosääntelyn piirissä. Rahastot eivät olleet Luxemburgin valvontaviranomaisen valvonnan alaisia.
Toisessa rahastoista ei ollut hakijan lisäksi muita sijoittajia, kun taas toisessa rahastossa oli hakijan lisäksi viisi muuta sijoittajaa. Molemmilla rahastoilla oli vastuunalainen yhtiömies, joka huolehti rahaston hallinnoinnista sekä kaikista rahaston veloista ja vastuista.
Keskusverolautakunnan ratkaisu
Keskusverolautakunnan mukaan rahastot vastasivat niiden juridiselta rakenteelta, osakkaiden vastuulta, verotukselliselta läpivirtaavuudelta sekä omistus-, päätös- ja edustusvallan jakautumiselta suomalaista kommandiittiyhtiötä. Näin ollen sijoittajaa verotettiin osuudestaan rahastojen tuloon ulkomaisia yhtymiä koskevien säännösten mukaisesti.
Päätös ei ole lainvoimainen.
