PwC Suomi Uutishuone Aihe ”Käyvän arvon option” soveltamismahdollisuutta osakkuusyhtiösijoituksiin on selkeytetty

Taloushallinto | IFRS

26.8.2026

”Käyvän arvon option” soveltamismahdollisuutta osakkuusyhtiösijoituksiin on selkeytetty

International Accounting Standards Board (IASB) julkaisi 26. kesäkuuta 2026 muutoksia IAS 28 -tilinpäätösstandardiin: ”Amendments to the Fair Value Option for Investments in Associates and Joint Ventures”. Muutoksella selvennetään, mitkä yhteisöt ovat halutessaan oikeutettuja arvostamaan osakkuus- ja yhteisyrityssijoituksensa käypään arvoon.

Keskeiset kohdat

IASB on julkaissut muutoksia IAS 28:aan, jotka koskevat käyvän arvon option käyttöä osakkuus- ja yhteisyrityssijoituksiin poikkeuksena pääomaosuusmenetelmän soveltamisesta tietyille yhteisöille.
Muutoksilla selkeytetään tämän poikkeuksen soveltamisalaa siten, että se kattaa yhteisöt, joiden pääasiallisena liiketoimintana on sijoittaminen tietyntyyppisiin omaisuuseriin IFRS 18:n mukaisesti.
Muutokset tulevat voimaan, kun yhteisö soveltaa IFRS 18:aa ensimmäisen kerran, eli 1. tammikuuta 2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, tai aikaisemmin, jos IFRS 18 otetaan käyttöön ennenaikaisesti.

Mistä on kyse?

IAS 28:n Osakkuus- ja yhteisyrityssijoitukset mukainen poikkeus pääomaosuusmenetelmän soveltamisesta antaa sen soveltamiseen oikeutetuille yhteisöille mahdollisuuden arvostaa osakkuus- ja yhteisyrityssijoitukset käypään arvoon tulosvaikutteisesti (”käyvän arvon optio”). Tämä valinta on tehtävä erikseen kullekin osakkuus- tai yhteisyritykselle alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä.

Muutoksilla vastataan sidosryhmien huoleen siitä, että käyvän arvon option soveltamiseen oikeutetut yhteisöt on määritelty vaihtelevasti.

Arvostusperiaatteesta on tullut entistä tärkeämpi, koska valittu arvostusmenetelmä vaikuttaa IFRS 18:n (Tilinpäätöksen esittämistapa ja tilinpäätöksessä esitettävät tiedot) mukaiseen tuottojen ja kulujen luokitteluun tuloslaskelmassa joko liiketoiminnan tai sijoitusten ryhmään.

Keskeiset muutokset

Mitkä yhteisöt voivat jatkossa soveltaa käyvän arvon optiota?

IAS 28:ssa todetaan jo nyt, että osakkuus- tai yhteisyrityssijoitukset, joita pääomasijoittaja tai sijoitusrahasto tai muu vastaavanlainen yhteisö omistaa suoraan tai välillisesti, voidaan arvostaa käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Muutetussa IAS 28:ssa todetaan nimenomaisesti, että ”vastaavanlainen yhteisö” tarkoittaa myös yhteisöä, jonka pääasiallisena liiketoimintana on sijoittaminen tietyntyyppisiin omaisuuseriin (ks. IFRS 18:n kappale 49(a)).

Selkeyttämällä ”vastaavanlaisen yhteisön” määritelmää IFRS 18:n perusteella IAS 28:aan kytketään IFRS 18:ssa määritellyt tietynlaiset pääasialliset liiketoiminnat. Muutoksella vastataan sidosryhmien esittämiin huoliin. Sen soveltamisala on rajattu: käyvän arvon optio ei laajene kaikkiin yhteisöihin, eikä muutos häiritse sitä jo soveltavia yhteisöjä. Samalla IAS 28:sta poistetaan viittaus ”sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviin rahastoihin”, koska IASB katsoo sen jääneen tarpeettomaksi.

Käypään arvoon arvostettujen osakkuus- ja yhteisyrityssijoitusten voittojen ja tappioiden luokittelu

Kun yhteisö on arvioinut täyttävänsä käyvän arvon option soveltamisedellytykset, sen on vielä erikseen ratkaistava, esitetäänkö osakkuus- ja yhteisyrityssijoitusten käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot IFRS 18:n mukaisesti liiketoiminnan vai sijoitusten ryhmässä. Arviointi tehdään riippumatta siitä, millainen yhteisö poikkeusta soveltaa.

PwC:n näkökulma

Yhteisö voi arvostaa osakkuus- ja yhteisyrityssijoituksensa käypään arvoon, jos sen IFRS 18:n mukaisena pääasiallisena liiketoimintana on sijoittaminen tietyntyyppisiin omaisuuseriin. Option soveltaminen ei edellytä, että pääasiallinen liiketoiminta kohdistuu nimenomaan osakkuus- tai yhteisyrityksiin, vaan sijoittaminen mihin tahansa omaisuuserään riittää (kuten kuvattu IFRS 18:n kappaleessa 49(a)). Näin ollen yhteisö voi soveltaa käyvän arvon optiota myös osakkuus- ja yhteisyrityksiinsä, vaikka sen pääasiallinen sijoitustoiminta kohdistuisi muihin omaisuuseriin.

Esimerkiksi yhteisö, jonka pääasiallisena liiketoimintana on sijoittaminen rahoitusvaroihin, voi arvostaa myös tähän liiketoimintaan liittymättömät osakkuusyrityksensä käypään arvoon tulosvaikutteisesti, vaikka osakkuusyrityksiin sijoittaminen ei itsessään olisi sen pääasiallista liiketoimintaa.

Käypään arvoon arvostettujen osakkuusyritysten voittojen ja tappioiden luokittelu IFRS 18:n mukaan arvioidaan erikseen. Jos yhteisön pääasiallinen liiketoimintana on sijoittaminen muihin omaisuuseriin kuin osakkuusyrityksiin, osakkuusyrityksistä syntyvät käyvän arvon muutokset esitetään sijoitusten ryhmässä, vaikka sijoitukset arvostettaisiin käypään arvoon.

Yhteisön pääasiallinen liiketoiminta määritetään raportoivan yhteisön tasolla. Koska raportoiva yhteisö voi olla tytäryrityksistä koostuva konserni, arvioinnin tulos voi vaihdella raportointitason mukaan. Arviointi ei vaikuta oikeuteen soveltaa käyvän arvon optiota, mutta se ratkaisee, esitetäänkö käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot tuloslaskelman liiketoiminnan vai sijoitusten ryhmässä.

PwC:n näkökulma

IFRS 18:n mukaan pääasiallinen liiketoiminta arvioidaan raportoivan yhteisön tasolla. Siksi konsernin tytäryrityksen pääasiallisena liiketoimintana voi olla sijoittaminen omaisuuseriin, vaikka emoyrityksellä ei olisi vastaavaa liiketoimintaa, tai päinvastoin.

IASB:n mukaan oikeus soveltaa käyvän arvon optiota määräytyy osakkuus- tai yhteisyrityssijoituksen suoraan omistavan yhteisön luonteen perusteella, ei välillisen omistajan mukaan. Siksi sijoituksen suoran omistajan pääasiallisena liiketoimintana on oltava sijoittaminen, jotta osakkuusyhtiö- tai yhteisyrityssijoitus voidaan muutoksen nojalla arvostaa käypään arvoon.

Jos emoyrityksen pääasiallisena liiketoimintana ei ole sijoittaminen omaisuuseriin mutta sen tytäryrityksen pääasiallisena liiketoimintana on ja tytäryritys omistaa osakkuusyrityksen, osakkuusyritys voidaan arvostaa käypään arvoon myös emoyrityksen konsernitilinpäätöksessä. Käyvän arvon muutoksista syntyvät voitot ja tappiot luokitellaan kuitenkin emoyrityksen konsernitilinpäätöksessä sijoitusten ryhmään ja tytäryrityksen tilinpäätöksessä liiketoiminnan ryhmään.

Lisätietoja IFRS 18:sta on saatavilla Viewpointista: IFRS 18 landing page.

Ketä muutokset koskevat?

Muutokset hyödyttävät erityisesti yhteisöjä, joiden IFRS 18:n mukaisena tietynlaisena pääsiallisena liiketoimintana on sijoittaminen omaisuuseriin ja joilla on osakkuus- tai yhteisyrityssijoituksia.

Milloin muutoksia sovelletaan?

Muutoksia sovelletaan 1.1.2027 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Ne on otettava käyttöön takautuvasti IAS 8:n mukaisesti. EU:ssa soveltaminen edellyttää hyväksyntää, jonka odotetaan tapahtuvan vuoden 2026 viimeisellä neljänneksellä tai vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä.

Jos yhteisö soveltaa IFRS 18:aa ennen sen voimaantuloa ja hyödyntää muutoksilla käyttöön otettua käyvän arvon optiota, muutoksia sovelletaan takautuvasti ensimmäisellä muutosten julkaisemisen jälkeen päättyvällä raportointikaudella. Tämä koskee esimerkiksi 30.6.2026 päättyvää tilikautta.